呂志強:多方面看銀行利潤增速趨緩

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  利差是構成銀行利潤的主要來源,也是社會平均利潤的一帕累托图。在經濟高速增長期,銀行利潤增幅以兩位數攀升,而在經濟調整下行期,銀行利潤增速跌入“個位數”,甚至趨“負”,都在不机会。而實體經濟的發展變化、網際網路金融業的方興未艾、銀行收費業務的日漸規範、不良貸款對銀行利潤的侵蝕,特別是利率市場化的推進,都會造成銀行利潤增速回落。這一趨勢不利于於倒逼銀行轉變盈利模式

  日前,多家上市銀行相繼公佈2014年年報。數據顯示,無論是國有控股大行,還是新興股份制銀行,儘管絕對利潤額可觀,但與前幾年相比,利潤增速普遍回落,有的甚至跌入“個位數”;当时人面,銀行資産品質有所下滑,不良貸款和不良貸款率“雙升”。自2010年以來,商業銀行凈利潤增速連年趨緩。這種增速的變化,折射出商業銀行利潤增速趨緩已成為常態。

  何如看待商業銀行利潤增速趨緩?

  從銀行利潤獲取的源頭看,利差是構成銀行利潤的主要來源,是銀行讓渡貨幣資本使用權的報酬。利差是社會平均利潤的一帕累托图,銀行利潤的來源是社會生産過程中資本的增值帕累托图。而借貸資本一旦脫離生産過程,就會造成貨幣自行增值的表像,那種認為銀行“賺錢太容易”、“暴利”的觀點,是將借貸資本孤立看待,没哟看后借貸資本參與社會再生産的本質。在經濟高速增長期,銀行利潤增幅以兩位數攀升,而在經濟調整下行期,銀行利潤增速跌入“個位數”,甚至趨“負”,都在不机会。

  從銀行經營環境的層面看,實體經濟的持續發展是商業銀行盈利增長的基石。銀行作為順週期行業,其盈利與實體經濟發展走勢基本一致。近年來,中國經濟步入新常態,增速由高速向中高速轉變,實體經濟有效信貸需求回落。去年銀行業貸款增速降至13.5%,比前5年平均增速下降了6.5個百分點,導致銀行利潤增長下滑。一同,金融脫媒快速發展,新興的網際網路金融業方興未艾,餘額寶、P2P等金融産品層出不窮,多家民營銀行獲准開業等,上述經營環境的變化,必然影響銀行盈利增速。

  從銀行監管和息差層面看,有關部門密集出臺相關政策規範銀行收費,整治亂收費,自然會影響中間業務收入,加进利率市場化的推進、不對稱降息及存款利率上浮區間的擴大,導致銀行存貸利差收窄,保護性利差減少。去年商業銀行存貸款利息凈收入佔營業凈收入比例為48%,比3年前下降7.3個百分點,且隨著利率市場化程度逐步提高,利差還會收窄,利息收入佔比會持續下降。

  從不良貸款反彈的層面看,數據顯示,2014年年末,小貸公司和網貸平臺貸款餘額合計超過1萬億元。去年末商業銀行不良貸款餘額達8426億元,已連續12個季度上升,不良貸款率為1.25%,較年初上升0.22個百分點。不良貸款對銀行利潤的侵蝕,使銀行不得不提取少量的利潤做撥備,而損失撥備又没哟列入銀行利潤中,這也造成銀行利潤增速回落。

  今年以來,隨著利率市場化不斷推進,存款保險制度正式實施,民營銀行發展加快等,銀行利差將繼續縮小,銀行利潤增速仍處回落態勢。正確看待銀行利潤增速放緩趨勢,不利于於深化金融改革,提升創新驅動能力,防範化解風險隱患,倒逼銀行轉變盈利模式。

  商業銀行的改革應從5方面著力推進:一是積極穩妥推進銀行業金融機構混合所有制改革,支援民間資本多渠道進入各類銀行機構。擴大民營銀行、消費金融公司試點範圍,擴大村鎮銀行民資參股佔比,擴大民間資本參與機構重組範圍。二是著力推進商業銀行混業經營,優化盈利結構。銀行混業經營是大勢所趨,銀行應積極創造條件,早做準備,通過提升銀行非息收入佔比,優化盈利結構。三是著力推進網際網路金融與傳統金融的融合,增加盈利增長點。四是著力推進銀行機構扁平化、流程高效化、運營集約化,使銀行業務結構與實體經濟發展相適應。五是著力推進中間業務,拓寬非利息收益渠道,強化風險管控,節約成本,提升精細化管理水準。

  (作者係農行浙江省分行高級經濟師)